viernes, 20 de febrero de 2015

LA ECUACIÓN DE LA IF

Muchos de los lectores que llegan a esta página y a blogs hermanos están tratando de lograr aproximarse a la Independencia Financiera a base de ahorrar e invertir en el mercado de valores.
Con ayuda del presupuesto anual he construido una pequeña ecuación para saber cómo de lejos o de cerca está cada uno de la famosa “independencia financiera” (en adelante IF).
Así me he construido una ecuación denominada IF que me indica el rendimiento que necesita tener mi cartera de inversión para cubrirme los gastos familiares:

 


Si IF(%) < 3% è has alcanzado la IF con un margen de seguridad más que suficiente. Sólo los dividendos ya te cubren tus necesidades.
Si IF(%) = 8% è has alcanzado el “umbral” de la IF; aunque sin un margen de seguridad adecuado.
Si IF(%) = X% (> 8%) è precisas una revalorización del X% (dividendos netos incluídos) de tu cartera de inversión para cubrir tu ritmo de vida.
La mayoría de nosotros estaremos en el tercer caso por lo que tenemos que seguir caminando, reduciendo el numerador ó aumentando el denominador.
Para reducir el numerador podrás reducir tus “gastos anuales” ó aumentar tus ingresos por alquileres o pensiones (más fácil lo primero que lo segundo). Para aumentar el denominador sólo queda seguir ahorrando mes a mes e invirtiendo adecuadamente.

Ejemplo:

miércoles, 11 de febrero de 2015

SELECCIÓN DE VALORES - cierre 2014


Han salido ya los informes de cierre de año de los fondos que sigo. Actualizo los valores en la pestaña de siempre y analizo en consecuencia mi cartera. Como siempre trato de ver qué están haciendo los que se suponen son los mejores gestores en España, para meditar si debo hacer algo al respecto con mi cartera.
Y como siempre trato de analizarlo en el orden adecuado: comenzando por lo más general (resultados, gestión de capital y asignación a mercados) y finalizando por lo más de detalle (acciones concretas).
Sigo esperando como agua de mayo que comience la andadura del nuevo fondo Magallanes (que ya ha arrancado, pero que de momento no da información sobre su composición inicial) y del nuevo fondo de los ex – gestores de Bestinver (para este parece que debemos esperar sentados).

1.- Rendimientos:
Destacan de nuevo Warren Buffet (+8,7%) y la OCU (+6,3%). Después va Metavalor, que tanto en el fondo nacional como en el internacional superan el 5% (5,2% y 5,6% respectivamente). Aviva tiene un discreto 1,2%, EDM pierde un 2,2%, Gesconsult un 5,3%, Bestinver Bolsa pierde un 7,2% y Bestinver Internacional sube un 2,8%.
En el año los claros ganadores son tres: Warren Buffet con un 27% (a lo que se podría sumar la revalorización del dólar, para un inversor europeo… impresionante), la OCU con un 17% y Metagestión que en el fondo nacional saca un 13% y en el internacional un 17,6%. El claro perdedor es Bestinver Bolsa, que es el único fondo de la selección que pierde en el año 2014 y se deja un 4%.
¿Para qué hago esto?. Para dos cosas:
1.- Ver si sigo gestionando mi cartera directamente o mejor contrato a un fondo que lo haga por mí. En el pasado, gracias a Paramés, tuve mis serias dudas. En el 2014 desgraciadamente me las han quitado.
2.- Ver de quien puedo fiarme y de quien no. Buffet, la OCU y Metagestión ganan puntos. Bestinver pierde muchos puntos y Gesconsult también pierde bastantes.
Sobre este último punto: la buena noticia es que los nuevos gestores de Bestinver han comenzado el 2015 de forma muy positiva (7,6% y 9% en el nacional e internacional respectivamente). Por ello seguiré observando sus fondos, aunque no tienen ni mucho menos la ascendencia sobre mis decisiones que tenía Paramés y compañía.

2.- Gestión de la liquidez

miércoles, 4 de febrero de 2015

EL INVERSOR IMPRUDENTE

Hoy voy a romper la dinámica general de este blog.

Aquel que lo haya leído desde el principio sabrá que el blog está pensado fundamentalmente para aquello novatos que se dejan “engatusar” por los cantos de sirena de la bolsa, pierden sus miedos y comienzan a realizar locuras que suelen acabar mal.

1.- Disclaimer:
Siempre ha sido así y esta vez no va a ser diferente. Estos comprarán una acción, verán que les sale bien (estos últimos años es fácil que salga bien), luego otra, y otra… y otra… hasta que sin darse cuenta acaban teniendo el dinero que van a necesitar dentro de un mes metido en bolsa y el mercado se de la vuelta…. eso si es que no acaban peor, apalancados con futuros o con préstamos “porque esto no puede caer más”.
Pensando en ellos el blog está lleno de consejos: reconoced cuál es el umbral de riesgo de cada uno, no invirtáis en RV más del doble de lo que estáis dispuestos a perder, tened una adecuada diversificación, fijaros un presupuesto que os valga de guía, recomponed cartera cuando se desequilibre la ecuación de % de RV-RF ó en su caso aplicad el nuevo ahorro a la parte descompensada, seleccionad valores medianamente seguros con resultados consistentes, mejor acciones caras y seguras que malas y baratas…

2.- Argumento:
Hecho este “disclaimer” hoy voy a realizar una entrada en sentido inverso. Voy a ser imprudente… pero sólo un poco.
Estoy rodeado de gente que no mete un duro en bolsa porque le muerde. No se atreven. Les da alergia. Y lo que van ahorrando lo van moviendo de depósito en depósito perdiendo todos los años poder adquisitivo y oportunidades.
Yo les escucho y jamás les animo… pero sí les cuento que yo no pienso cómo ellos. Luego que decidan lo que crean oportuno. Simplemente les pinto un cuadro diferente para que puedan apreciarlo.