sábado, 29 de marzo de 2014

REFLEXIONES DE CIERRE DEL TRIMESTRE

Estamos a punto de cerrar el primer trimestre del año y toca remangarse y pensar si la posición que tenemos es adecuada o no.
No hay recetas únicas para todos, ni creo tampoco estar en posesión de la verdad. Cada análisis es particular. No es lo mismo un joven que comience su vida profesional, que un jubilado. No es lo mismo un parado, que un funcionario; ni un mileurista que alguien con ingresos de seis dígitos.
Sin embargo sí creo que las normas generales de prudencia pueden aplicar a la mayor parte de las personas y también considero que los ejemplos, aunque no sean aplicables a todos, pueden ayudar a entender los conceptos.
Por ello expongo el análisis que hago con mi caso particular. No os lo toméis como un “yo-mi-me-conmigo”… se trata de un ejemplo que ilustra la IMPORTANCIA de realizar estos análisis con cierta frecuencia. Sin volvernos locos analizando y reanalizando, pero sí al menos trimestralmente.
Indicar que comparo siempre con mi objetivo para el año 2014, que lo expuse en esta entrada y que se resumía en aumentar las inversiones a final de año en un 15% y reducir la hipoteca en un 19% (tiene un desglose mensual de ingresos, gastos, ahorro y aplicación del ahorro a inversiones o a reducción de deuda).

1.- ¿Qué ha pasado en estos tres meses?.

martes, 25 de marzo de 2014

LA LIBERTAD FINANCIERA

La forma en la que los diferentes blogueros escribimos sobre las recetas que funcionan para alcanzar la libertad financiera me recuerda a la vieja fábula árabe del elefante y los ciegos: cada uno ve la realidad de una forma parcial.
La fábula decía así: tres ciegos se enteran de que un extraño animal llamada “elefante” ha llegado a la ciudad y deciden ir a conocerlo. Como son ciegos deciden tocarlo, pero cada uno toca sólo la parte que tiene más cercana. Uno toca una pata, otro la trompa y el tercero el tronco. Y cada uno saca conclusiones parciales de la misma realidad: uno piensa que el elefante es como un árbol, el otro que es como una serpiente y el tercero que es como un montaña.
Pues lo de la libertad financiera es lo mismo: unos piensan que hay que ser un genio de la inversión, otros que hay que llevar un control estricto de los gastos y otros que hay que concentrarse en las actitudes necesarias para ganar dinero. En realidad se necesitan las tres cosas y además dejar que madure el tiempo.
1.- Construir tu cuenta de resultados ayuda a conseguir tu libertad financiera
Con mi visión muy particular de las cosas, acostumbro a realizar un balance personal con su correspondiente “cuenta de resultados anual”, con mis finanzas personales. Con esa disposición se puede ver perfectamente cómo juegan todos los ingredientes que estoy poniendo sobre la mesa. El secreto del éxito en el 90% de los casos no es ser un genio en uno de los ingredientes, sino conseguir una buena mezcla y un buen equilibrio entre todos. Gráficamente sale algo así:
 


En el primer apartado, “Ingresos”, sumo los ingresos netos (lo que entra en la cuenta corriente) por los sueldos mío y de mi mujer.

En el segundo apartado, “Gastos”, contabilizo todos los gastos del año de la casa (mes a mes los veo como resultado de descontar la variación patrimonial y los ingresos).
En el tercer apartado, “Rendimientos” meto todos los rendimientos de capital netos (lo que entra en la cuenta), ganancias y pérdidas en las cuentas de bolsa o de fondos, dividendos netos cobrados, gastos por comisiones, etc… Este apartado puede ser positivo o negativo.



sábado, 22 de marzo de 2014

COMIENDO PALOMITAS FRENTE AL TELEVISOR

En esta entrada voy a reproducir una divertida “conversación” mantenida hace muuuuchos años en un foro de bolsa y que guardo desde hace años ya que fue publicada por Enrique Gallego en su blog.

Si estuviese disponible pondría el link, pero ya no lo está. Sí que lo tendréis los que me habéis pedido el Word con la recopilación de artículos de Enrique.

Consta de una entrada inicial con un mensaje de una persona, Julián, con la que muchos nos podríamos sentir identificados. Julián anunciaba un beneficio de 660.000 pesetas (sí pesetas) tras haber estado saltando de un valor a otro y tratando de seguir un sistema basado en análisis técnico.

Después viene la respuesta de Julián que en mi opinión es brutal… un elefante en una cacharrería que nos hace cuestionarnos si es mejor una gestión activa de nuestro dinero o una gestión pasiva, si es mejor “perder tiempo” en analizar y analizar o indexar y disfrutar con otras cosas, repasando el impacto de la fiscalidad, los costes de transacción, etc..

Este es el extracto esencial de la provocativa respuesta que se me quedó grabada durante mucho tiempo y que me ha venido a la cabeza tras leer una intervención reciente en un foro: “te habría dado igual bajar al banco de la esquina, comprar un fondo de renta variable y dedicarte a comer palomitas viendo la televisión”.

El primer mensaje es bueno, pero sobre todo no os perdáis la respuesta… os aseguro que merece la pena. Espero que disfrutéis.

miércoles, 19 de marzo de 2014

PREGUNTAS SOBRE LA INNOVACIÓN

La mejor inversión que podemos hacer es invertir en nosotros mismos. No hay nada que nos pueda dar mejor rendimiento a largo plazo.

Esa inversión la podemos realizar en diversas formas: desde la inversión en salud dedicando un tiempo semanal a hacer ejercicio (lo cual tiene un evidente retorno en nuestra calidad de vida futura), pasando por la inversión en formación (que impactará decididamente en nuestro trabajo), y acabando en la dimensión espiritual o de realización personal.

Ahondando un poquito en esto de la formación os quiero someter a vuestra consideración un "chiste" que me envió hace unos días un colega de trabajo y que mueve a la reflexión. En esta entrada sólo voy a poner el chiste y a lanzar algunas preguntas que nos puedan ayudar a la reflexión. El aprovechamiento de cada uno será directemente proporcional al tiempo empleado en la reflexión.
Espero que os guste. Yo en esta entrada escribo más bien poco. Aquí va el "chiste":

martes, 11 de marzo de 2014

SELECCIÓN DE VALORES - actualización

Aprovecho los datos facilitados en la Conferencia anual de inversores 2014 de Bestinver para actualizar la lista de la pestaña “Selección de valores”.
En la conferencia presentaron las diez primeras posiciones de su cartera nacional e ibérica, que es justamente los dos fondos que elegí para seleccionar sus 10 y 5 primeras posiciones respectivamente.

1.- Cambios en la cartera nacional.
En la parte nacional el cambio más significativo es la disminución en peso que tiene la portuguesa Portugal Telecom que pasa de la posición número 2 a cierre de 2013 con un peso del 7,1%, a la posición número 4 con un peso del 5,5%.
De esta disminución se beneficia la también portuguesa GALP, que pasa de la posición número 4 a la 2, aunque con un peso similar al que tenía anteriormente: ahora tiene un 6,6% y anteriormente un 6,4%.

sábado, 8 de marzo de 2014

BESTINVER: XIII CONFERENCIA ANUAL DE INVERSORES 2014 (2ª parte)


Continúo con el resumen sobre la conferencia anual de Bestinver.

1.- Sobre la actual crisis en Ucrania.
Sacaron a relucir la amenaza de guerra en Ucrania como ejemplo de crisis que en cualquier momento puede estallar y que puede ser aprovechada si tienes liquidez o mediante la rotación de activos.
El día de la conferencia la bolsa rusa caía un 12% y les preguntaron por Gazprom, que también caía un 12%. Los gestores se miraron, sonrieron y Álvaro Guzmán dijo que Gazprom cotizaba antes de las caídas a PER 3, pero que el problema era que era “demasiado estatal”. A ese PER 3 hay que restarle la caída del 12% por el pánico a la posible guerra en Ucrania.
Mi opinión: posiblemente hayan tomado alguna posición menor durante el pánico vendedor. No creo que haya sido una posición importante, pero por cómo reaccionaron ante la pregunta me da que sí como para hacer trading con el pánico.

2.- Sobre el sector inmobiliario.

miércoles, 5 de marzo de 2014

BESTINVER: XIII CONFERENCIA ANUAL DE INVERSORES 2014

El pasado lunes pude asistir a la conferencia que de forma anual ofrece Bestinver para sus inversores. Ya había asistido en dos o tres ocasiones anteriores, pero los últimos años fallé por líos de agenda. Este año no se me escapó y como siempre el resultado no defraudó.
Os pongo el resumen del acto, que trataré de poner de la manera más fiel posible y agrupando por categorías, así como mis impresiones particulares sobre el mismo (no mezclaré unas con otras). Como poco da para dos entradas. Aquí va la primera.
1.- Desarrollo del acto.
El acto comenzó con diez minutos de retraso debido al caos que hubo en el aparcamiento cuando el salón de actos del auditorio del Campo de las Naciones ya estaba abarrotado de gente. No había un hueco.

domingo, 2 de marzo de 2014

LA EDUCACIÓN FINANCIERA

Una de las grandes carencias de nuestro sistema de enseñanza es la educación financiera. Resulta que los chavales en matemáticas se dejan los cuernos estudiando matrices, los números imaginarios, los campos magnéticos y la tabla periódica de los elementos “de pé a pá”, pero sin embargo no saben calcular un VAN, un TIR, ignoran lo que es una cuenta de pérdidas y ganancias y ni de lejos saben lo que es un balance.
Estudian múltiples cosas que en la vida real van a ser absolutamente inútiles y a la vez dejan sin estudiar un montón de conceptos que son esenciales para la vida real. Ignoran si pagar un 5% de intereses es mucho o poco, ignoran lo que es la inflación y bizcan los ojos si oyen hablar de bonos corporativos. Meternos en valorar dos productos financieros que den determinados intereses en periodos diferentes de tiempo ya para master...
1.- El colegio